原標題：非洲最受風投矚目的市場——金融科技與數(shù)字信貸

作者： Abigail Yan（ID：haowangguancha）

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整個 2018 年，非洲最受矚目的行業(yè)當屬金融科技，而金融科技中最引人注目的部分，當屬數(shù)字信貸。

根據(jù)好望觀察、云時資本聯(lián)合發(fā)布的《非洲新經(jīng)濟藍皮書（2019 版）》（以下簡稱“《藍皮書》”）整理的數(shù)據(jù)，2018 年，非洲金融科技領(lǐng)域公司融資總額接近 3 億美元，占全部風投總額的 41%，在非洲各行業(yè)融資分布中獨占鰲頭，這比 2017 年的數(shù)據(jù) 33% 增長了 8 個百分點。

互聯(lián)網(wǎng)信貸是金融科技的主體部分之一。近幾年來，非洲互聯(lián)網(wǎng)信貸市場的需求迅速增長。

一方面，是因為非洲人均收入水平偏低，對借貸有需求。以肯尼亞為例，當?shù)匕最I(lǐng)的平均收入偏低，且無穩(wěn)定工作的人群占比超過 50%，在強烈消費欲的刺激下，肯尼亞人的生活常常出現(xiàn)“青黃不接”的狀態(tài)，即便在發(fā)放周薪的情況下，仍然有許多人依賴借款度日。

根據(jù)《2017 年肯尼亞金融穩(wěn)定報告》，全國 5000 萬人口中，有四分之一參與了現(xiàn)金貸款。截至 2017 年底，肯尼亞的數(shù)字信貸提供商僅有 20 多個，而由于市場需求強烈，現(xiàn)金貸 App 數(shù)量在半年之內(nèi)快速增長至 50 多個。 

另一方面則是因為非洲傳統(tǒng)金融業(yè)的信用體系不夠完善，很多人不能享受到銀行的貸款業(yè)務(wù)，甚至連銀行賬號都沒有，因此在有借貸需求的時候，更傾向于選擇小額信貸公司提供的服務(wù)。

2014 年在南非創(chuàng)建的手機小額貸款平臺 Jumo，于 2018 年獲得融資 6750 萬美元，投資方包括 Goldman Sachs（高盛）、Proparco、 Finnfund、LeapFrog Investments 等。Jumo 目前共計融資 9170 萬美元，是非洲金融科技界最受矚目的創(chuàng)業(yè)公司。

Jumo 最初的業(yè)務(wù)是向政府和企業(yè)員工提供貸款，也為不能享受銀行金融信貸業(yè)務(wù)的其他用戶提供消費貸款等服務(wù)。

截至 2016 年，它向坦桑尼亞、肯尼亞、贊比亞、盧旺達和烏干達等 6 個國家的客戶提供了超過 1000 萬筆貸款。這些用戶大多是沒有銀行賬戶的商家或個人。

用戶可以通過移動設(shè)備進行信貸申請。在智能機普及率低，以及無法連接網(wǎng)絡(luò)的情況下，JUMO 通過 USSD 短代碼（即短信）來實現(xiàn)借貸服務(wù)。用戶無需智能手機，只要有 sim 卡，就可以連接到 JUMO 平臺。

Jumo 的發(fā)展模式較好地反映了非洲金融市場的特殊性——面對 80% 沒有銀行賬戶或信用記錄的用戶，金融科技公司需要找到一種特別的數(shù)據(jù)分析方法，以實現(xiàn)金融服務(wù)的可能性和安全性。

Jumo 的技術(shù)后臺可以分析金融服務(wù)相關(guān)的用戶或公司生產(chǎn)的大數(shù)據(jù)，與金融服務(wù)提供商合作，為小型企業(yè)、個人等提供信貸服務(wù)，也涉及其他擴展金融服務(wù)，比如管理和保護賬戶信息，提升金融服務(wù)的速度和安全性，對用戶數(shù)據(jù)進行實時分析和預(yù)測等。

目前，Jumo 在非洲和亞洲的 10 個國家擁有 350 多名員工，在新加坡、倫敦和帕洛阿爾托設(shè)有中心機構(gòu)。約有三分之二的 JUMO 員工是軟件工程、數(shù)據(jù)科學(xué)、分析和財務(wù)領(lǐng)域的專家。

自 JUMO 成立以來，該公司連續(xù)兩年每年將員工人數(shù)增加一倍，最近被倫敦證券交易所集團評為 2019 年非洲最有潛力的公司之一。

根據(jù)創(chuàng)業(yè)公司數(shù)據(jù)庫 Crunchbase 的數(shù)據(jù)，2018 年，非洲企業(yè)的融資體現(xiàn)出明顯的集聚現(xiàn)象，金融科技領(lǐng)域融資事件近百起。

融資規(guī)模前十大公司中，有四家是金融科技公司，其融資總額為 1.58 億美元，分布在南非、肯尼亞、尼日利亞、贊比亞。非洲最著名的風投機構(gòu)，包括 Partech Ventures、4Di Capital、CRE Venture Capital 等，都將金融科技列為最重視的投資領(lǐng)域之一。

企業(yè)孵化器對金融科技創(chuàng)業(yè)公司也尤為青睞。

《藍皮書》提到，位于尼日利亞拉各斯的 CcHUB 孵化器，已經(jīng)孵化出超過 95 家初創(chuàng)公司，是非洲最為成功的孵化器之一。

金融科技是 CcHUB 關(guān)注的重點領(lǐng)域，在 12 個月的孵化期里，創(chuàng)業(yè)團隊最高可以獲得 2.5 萬美元的股權(quán)投資，還有機會獲得最高 25 萬美元的后續(xù)投資。 

而位于肯尼亞內(nèi)羅畢的 iHub 孵化器，已經(jīng)孵化超過 300 家創(chuàng)業(yè)公司，金融科技也是它最關(guān)注的領(lǐng)域之一。

非洲高昂的數(shù)字信貸費率是吸引投資者的重要因素，這代表了比較高的利潤空間。

由于法律的不完善，很多非洲國家對高利貸沒有明確的界定，加之利益驅(qū)使，信貸公司有空間提高借款利率。

根據(jù)《藍皮書》的數(shù)據(jù)，非洲的數(shù)字信貸產(chǎn)品借款周期大多在 30 天左右，并聲稱月利率在 6%—10% 之間，但實際上有些平臺可以高達 10%-20%。

比如肯尼亞起步較早的現(xiàn)金貸平臺 M-Shwari，為用戶提供周期 30 天、月費率 7.5%、最高額度為 100 萬先令（約 6.85 萬元人民幣）的信貸產(chǎn)品。

根據(jù)其財報數(shù)據(jù)，截至 2017 年，該平臺每天能收到 30 萬份貸款申請，平均每天發(fā)放貸款 7-10 萬筆，平均信貸規(guī)模為 3300 肯先令（約 226 元人民幣），放款總額超過 2300 億肯先令（約 157 億元人民幣）。

另一方面，由于信貸體系的不完善，給信貸公司造成了更高的風險，因此提高利率也是其補償信用違約風險的一種措施。

由于挖掘信用記錄難、信用記錄不能在網(wǎng)上共享等原因，非洲金融科技平臺面臨較高的經(jīng)營風險。另一方面，行業(yè)內(nèi)的風控手段也在不斷完善。

據(jù)《藍皮書》介紹，除了挖掘用戶以往信用記錄外，非洲金融科技平臺還通過內(nèi)部創(chuàng)建信用檔案、發(fā)薪日貸款、創(chuàng)建信用黑名單等方式增強風控。

首先是挖掘用戶在各平臺的信用記錄。

數(shù)字信貸平臺 Branch（Box 8）應(yīng)用人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過其開發(fā)的安卓 App 挖掘用戶在使用其他安卓軟件時產(chǎn)生的信用信息，包括用戶的個人資料、社交賬號、通訊記錄、消費行為等。機器讀取這些信息之后（員工沒有權(quán)限獲取），人工智能系統(tǒng)進行自動分析并確定可以發(fā)放貸款的額度。

其次，對于那些信用記錄缺失的非智能機用戶，信貸公司則通過自己設(shè)計的小額高頻的借款機制為用戶創(chuàng)建信用檔案。

用戶的初次借款只會得到金額很小且利率極高的短期貸款，在用戶完成還款之后，系統(tǒng)會小幅提升用戶的信貸額度，并降低其利率。最終，系統(tǒng)根據(jù)用戶的履約行為，建立信用檔案，并確定其借款額度及利率。

同時，信貸可以與員工的發(fā)薪聯(lián)系起來，簡單來說就是員工以給付利息的方式提前預(yù)支工資，相當于員工向公司借錢。

這樣，公司既可以維持員工穩(wěn)定性，又可以通過貸款獲利，這就是“發(fā)薪日貸款”模式。公司會根據(jù)員工的工作情況來評估其貸款額度，并在后續(xù)發(fā)放工資時先將欠款本金和利息扣除。信貸公司也愿意提供此類服務(wù)，比如來自烏干達的 A-Pay 與政府合作，專門為當?shù)卣賳T提供發(fā)薪日貸款。

此外，非洲政府也愈發(fā)重視社會信用體系建設(shè)，各大銀行陸續(xù)引入信用評分系統(tǒng)，并為高分用戶提供低息貸款等金融服務(wù)。

銀行與現(xiàn)金貸公司之間也開始合作，以求獲取更多無銀行卡人群的征信記錄。比如，肯尼亞征信局（CRB）是肯尼亞央行授權(quán)的征信機構(gòu)，信貸公司會定期更新用戶信息到 CRB，一旦用戶發(fā)生違約行為，其便會進入 CRB 的信用黑名單，此后無法再從其他銀行或信貸公司貸款。

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